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金证股份:勇立潮头敢为先 全面赋能证券业创新发展新时期

发布时间: 2021-09-22 04:06:32  来源:火狐平台开户 

  近年来,随着金融深化改革和各项政策举措落地,我国直接融资市场快速发展,证券业迎来全新一轮发展机遇期,未来成长空间仍然十分巨大。金证股份600446)(600446.SH)作为国内领军的金融科技全领域服务商,致力于为券商客户提供核心交易产品和服务,以及全方位证券IT赋能解决方案,为行业高质量发展以及数字化转型保驾护航。

  我国证券业近年来发生巨大的变化,首先体现在行业集中度加速上升,从申银万国证券和宏源证券000562)合并重组,到中金公司601995)并购中投证券,大型券商通过并购重组和集团化运作不断做大做强,头部效应集聚,行业不乏航母级券商的出现,“强者恒强”被诠释得淋漓尽致。

  其次行业的差异化发展趋势明显,券商投入资源在自身优势赛道,注重打造特色业务,从通道服务向高质量、专业化服务转型。头部大型券商借助在资本金实力、客户资源等方面的竞争优势,追求“大而全”发展。面对日益激烈的竞争,中小券商过去“小而全”的模式难以为继,转而找准差异化定位,寻求“小而精”突围。

  此外,随着我国金融市场对外开放提速,越来越多的外资控股券商获批开业,国内券商也在纷纷推进国际化布局,致使行业竞争环境愈加复杂,证券业发展格局正在重塑。

  证券业发展格局重塑的背后,是创新业务生态的多元化发展以及运营模式的转型升级。目前,经纪业务正在加速向财富管理转型,投资者机构化推动机构业务快速发展,财富管理与机构服务已然成为行业主流的业务创新方向。这些创新业务强调券商多部门、多业务协同,并与传统业务形成良性互动,从而促进全业务协同发展。

  与此同时,在行业向精细化管理转型的大趋势下,券商运营模式已经从全柜面时代过渡到集中运营时代,未来必将在集中运营的基础上朝数字化运营的方向发展,具体表现在移动化、智能化和互助式服务,从而在服务深度、客户感知、服务效果等方面带来全新体验。

  券商在推动业务创新和转型升级的过程中,更加注重科技和业务场景的深度融合,推动证券业全面加速向数字化转型,且广度和深度不断加大。越来越多的券商将数字化列为公司战略,并持续加大IT投入,探索通过新技术应用赋能业务创新发展,这其实对传统证券IT系统及技术构架的规划设计提出更高的要求。

  回顾证券业30年发展历程,大致可以划分为三个发展阶段,即营业部分散交易阶段、总部大集中交易阶段以及当下的多元化发展阶段。在这个过程中,技术变革和业务形态深刻影响着证券核心交易系统的产品发展。

  从技术架构层面来看,证券核心交易系统已经经历了五代发展,目前正在向第六代迈进。行业当前主流使用的证券交易系统仍是第五代的大集中式证券交易系统。经过多年的升级和调优,集中交易系统的业务规模和处理能力其实已经发展到了极致,面对高并发、大容量、专业化的业务处理需求,已经显得力不从心,很难有效支撑行业新形势下的发展需要。

  一方面,随着券商创新业务越来越多,核心业务系统不断增加,这种堆叠式的系统构建使得功能和数据冗余,为业务创新和系统运维带来诸多困扰;另一方面,近十多年来,底层技术架构并没有本质性的改变,仍然是单体的多层技术架构,给系统扩容、定制开发等方面带来很多限制。

  面对层出不穷的创新业务和个性化功能,再用一套单体系统去覆盖全部需求已显得不切实际。因此,行业迫切需要重新定义和规划新一代核心业务系统和技术架构选型,探索证券交易结算技术平台更新换代,证券IT产品发展正在迎来一场前所未有的大变局。

  行业经过多年的探索和实践,新一代核心系统向分布式、微服云化发展已是行业共识,虽然思路和路径不尽相同,但是方向和目标已然趋同一致。

  在应用架构方面,通过持续对现有集中交易系统减负和瘦身,逐步把账户、资金、报表报送等非交易业务从中剥离,同时,基于低时延技术构建极速订单系统,基于RPA技术实现运维及清算自动化,通过技术的迭代升级,推动应用架构从集中式向分布式方向发展。

  在技术架构方面,从单体架构到分布式架构,再到微服云化架构,成为行业的主流实践方向。微服务架构突破传统架构的技术瓶颈,解除核心业务系统对单体、高性能设备的依赖。随着容器技术的成熟应用以及基础设施的云化,云原生将成为未来创新升级的“刚需”。

  金证作为一家与中国证券业共同成长起来的金融IT企业,自1993年首创国内证券交易系统以来,至今已经拥有近30年的行业服务经验,并因此建立起深厚的行业认知和技术积累。对于新一代证券核心业务系统的规划设计、业务考量以及技术创新,金证都已经走在行业前列,引领新一代证券IT产品建设。

  金证认为,要构建一套适应行业未来发展的证券核心业务系统,既要实现对业务创新的快速支持,又要实现技术架构的先进稳定;既要追求极致的性能速度,又要做到绝对的安全可靠;既要满足个性化需求,又要兼顾运维便利,需要考虑的方面和层次非常多。

  因此,金证新一代证券核心业务系统充分结合券商当前及未来发展诉求,在业务、技术、运维、开发等方面进行综合考量:1)业务方面实现全业务覆盖的同时支持7*24服务;2)技术方面以先进的架构支撑业务快速交付;3)运维方面支持全方位监控、快速定位故障、灰度升级;4)开发方面则实现自主可控,且满足国产化信创要求。

  在新一代核心业务系统的研发过程中,金证始终秉承分布式的架构思想进行构建和实践,到现在为止已完成两轮产品迭代。第一轮迭代依据业务链路前中后场景分步实现,构建账户系统、资金系统、运营中台系统、交易订单系统以及包含全业务清算和资产薄记的后台业务系统等核心产品,现已全部面向市场投产。

  第二轮迭代则依托金证KOCA开放云原生技术平台,基于微服务思想、云原生架构,对第一轮迭代的系统产品进行优化、构建和融合,现已完成全部产品升级,并面向行业发布新一代分布式、微服务、云原生的金证FS2.0产品解决方案。

  金证FS2.0基于融合开放的技术和业务架构体系,构建券商全业务开展的核心底座,为行业新一代核心业务系统建设树立新标杆。

  在规划设计方面,FS2.0以服务业务发展为导向,实现前中后分离,使得传统前、中、后台系统层次定义及分工更为明确,并从券商的核心业务运营、创新业务开展、数字化赋能应用、IT自研自控这四个维度提供IT赋能解决方案。

  FS2.0遵循“三分离、四整合”理念进行业务解耦和产品设计,一方面业务发展驱动精细化的系统拆分,即将交易与清算分离、账户与资金分离、交易服务与通道分离;另一方面高效运营驱动后台管理和服务整合,即将运营整合、接入整合、数据整合、后台服务整合。

  同时基于“稳态”与“敏态”划分对交易业务进行纵向解耦,构建“稳态”的交易订单系统和报盘系统,确保核心业务系统的安全稳定运行;“敏态”的交易服务中台和专业交易终端,保持对业务创新和服务创新的敏捷支持。

  在技术架构选型和应用方面,FS2.0以金证KOCA开放云原生技术平台为底座,根据业务链路的不同需求场景,有针对性地为新一代核心业务系统提供技术平台支撑。比如在交易订单处理方面,金证采用自主研发的MA微架构开发平台及全内存技术;而在结算和风控业务处理方面,则引入Hadoop、Spark大数据计算架构,实现交易结算算力的大幅提升。

  在FS2.0框架下,新一代核心交易服务体系具备高可用、高性能、易扩展的优势特点。在高可用方面,金证基于自主研发的Hare高速消息总线,实现同城订单多活部署以及两地三中心多活架构应用;在高性能方面,金证极速订单性能指标取得全面突破,系统内部处理耗时仅需两微秒左右,已逼近FPGA交易处理性能水平;在易扩展方面,金证通过交易通道分离技术,获得灵活的多节点扩展能力,同时支持云化部署,可实现界面化、流程化的节点扩容操作。

  基于FS2.0“交易与清算分离”的底层设计理念,金证将系统按照业务和客户维度进行垂直和水平切分,构建起完整的新一代分布式核心业务系统产品群,全面覆盖“三所一司”标准化业务及券商个性化场内场外业务,实现真正意义上的分布式应用架构。

  金证新一代核心交易结算产品体系由基础技术产品、交易业务产品、清算业务产品以及基础业务产品构成,可以提供完整的前中后一体化交易结算链路服务。除接替传统集中交易系统之外,还为券商财富管理、机构服务等全业务线条提供完备的服务支持和产品解决方案。

  在交易业务方面,金证基于MA微架构开发平台,构建经纪订单系统、极速订单系统、交易服务中台、交易实时风控系统等一系列核心业务系统。其中经纪订单和极速订单由一套代码、一套组件构建而成,除提供全业务交易通道、7*24小时交易支持、多节点扩容、云化部署之外,还可以针对券商不同客群的交易诉求提供差异化的交易解决方案。在性能方面,金证经纪云订单系统单节点交易性能达到12000笔/秒,极速订单系统全链路交易性能指标小于2.4毫秒,处于行业第一梯队水平。

  在清算业务方面,金证推出全行业首款采用大数据计算架构的清算、簿记系统――金证后台业务系统,可以为券商构建公司级统一清算平台,提供7*24小时全业务清算交收服务,并支持高效批式清算、一体化智能清算服务、智能定点排错等功能,清算流程原子化分解可以快速支持创新业务开展。新清算系统在东方财富300059)证券上线后,千万级数据清算全流程耗时仅需12分钟,重新定义了清算速度,推动证券业步入“分钟级”清算时代。

  此外,独立资金管理系统在三层账户体系设计的基础上,可按业务设立资金分账,快速响应创新业务开展,并且支持多种资金调度模式,有效提高券商客户的资金使用效率。

  经过多年来的沉淀与发展,金证现已完成在证券核心业务领域的全产品线覆盖,并构建起六大证券IT产品线,可以完整覆盖券商前中后台业务体系,全面满足券商未来创新发展需要。同时凭借架构开放、系统稳定、响应及时的显著优势,金证的全系证券IT产品已经得到行业的广泛应用,并且获得头部券商的更多认可。

  作为核心优势领域,金证交易类产品线是基于SOA架构打造的第五代核心交易结算技术平台,其在W/U版集中交易系统的基础上,将账户业务剥离,按业务维度划分子系统。同时引入统一接入、统一认证及服务总线等基础技术平台,并针对集中交易系统、融资融券系统进行万亿版扩容,日间交易性能和日终清算耗时得到大幅提升。同时,FS1.0支持水平扩展,实现交易/两融多节点扩容,是行业第一家支持两融多节点的证券IT厂商。

  金证第五代核心交易结算产品现广泛服务于全国30多家大中型券商,承载着中国A股市场过半的交易量,在AA级券商中的市占率达到60%。集中交易系统、融资融券系统、股票期权系统等核心业务系统在Top20券商中的市占率均达到或超过50%;集中体现业务创新的场外OTC系统的市占率更是达到65%。

  FS2.0是基于融合架构打造的第六代核心交易结算技术平台,目前核心产品均成熟落地,经纪(云)订单、后台业务系统、账户系统、资金系统、综合运营平台等新一代核心系统已在东方财富证券、安信证券、平安证券等多家头部券商投产上线。在可以预见的未来,FS2.0将与FS1.0形成全面替代关系,实现行业核心业务系统和IT技术架构的更新换代。

  金证机构类产品线为高净值、机构投资者提供“投资终端+交易服务+通道服务”一体化综合交易服务,其核心产品包括AlphaBee专业投资终端、交易服务中台、极速订单系统和极速行情系统等新一代业务系统。

  机构类产品线目前受到行业热捧,除同构券商客户之外,多家异构券商及期货公司均已采用金证机构产品方案,其中交易服务中台拥有12家客户案例;极速订单系统拥有国信证券、中金财富、安信证券等22家头部券商客户案例;部分投产券商的日交易量达到百亿量级,实际交易规模行业最高,有力支撑了券商机构业务发展。

  金证运营类产品线完整覆盖券商运营全渠道,包括PC、VTM、PAD等运营终端,为客户提供账户、资金、交易等全柜面业务服务,以及产品、营销服务;同时提供审核功能、视频服务、智能化赋能等统一中台服务,全方位满足券商数字化运营服务升级需要。

  综合运营平台帮助券商实现统一业务受理、集中业务办理、运营集中管控以及统一运维管理,目前拥有22家客户案例,在TOP20券商中的市占率超过35%。档案管理系统在国信证券上线亿份历史档案的电子化,以及316家营业部的新业务办理档案的电子化,节约档案管理人力资源近200人,使得该券商的年费用支出下降56%。

  金证场外类产品线为券商场外业务发展和创新提供坚实的系统平台支撑。在助力券商财富管理转型方面,场外OTC系统和产品中心起到最为核心的作用。

  场外OTC系统涵盖银行理财、基金、信托、保险等金融产品,提供销售、管理、报表、交易、登记及托管等综合服务,目前已有效支持29家券商客户开展基金投顾、多金代销、收益凭证等热点创新业务。产品中心实现全市场金融产品的全生命周期的管理,目前拥有12家客户案例,且具备成熟的异构建设经验。

  金证创新类产品线旨在对接集中交易、融资融券、股票期权等核心交易系统,提供风控、做市、投顾交易、标准化数据处理等服务,支持券商开展特色业务和专业化服务。

  其中,交易实时风控系统覆盖股票、信用、期权等全业务风控场景,支持前端风控、旁路风控、盯市风控多种模式,目前拥有8家客户案例,并率先在平安证券上线两融策略平仓。投顾交易系统采用财富账户体系,支持基金投顾业务从客户管理到交易、清算、风控的全流程处理,目前拥有5家客户案例;做市系统为“做市而生”,支持证券、期权以及期货的常规交易管理和清算管理,目前金证股转做市系统已拥有21家客户案例。

  金证工具类产品线为券商提供“研发运营一体化+自动化测试+仿真撮合”智测服务体系,持续提升企业的 IT 运营能力。

  其中,DevOps平台提供项目全生命周期的研发运营一体化管理,拥有包括中国信通院、机构间市场以及多家券商在内的14家客户案例。业务仿真系统提供全天候仿真撮合环境,实现仿真撮合的全流程操作,现已在中国信通院、中金财富、安信证券等机构上线。支持全业务接入的信息服务平台拥有东方财富证券、华西证券002926)、国元证券等9家客户案例。

  金证基于六大产品线建设,面向券商未来发展提供全方位解决方案,尤其针对热点创新业务,金证解决方案在行业内更具领先优势,且应用成效显著。

  在助力券商财富管理转型方面,金证智能条件单支持全业务品种交易场景,提供预约打新、网格单、智能定投等30余种条件单类型,且全行业首家采用后台运行策略,委托并发吞吐量达到5万笔/秒,系统性能行业领先,现已拥有12家客户案例。其中,华泰证券采用金证智能条件单赋能新零售,智能交易规模达到50亿以上,新增开户达100万人。

  随着公募基金投顾业务试点加速扩容,基金投顾成为券商财富管理转型的重要抓手。目前,金证是拥有券商基金投顾业务系统建设经验最多的厂商,金证基金投顾解决方案可全面满足管理型投顾、代销型投顾、建议型投顾全生命周期展业需求,目前拥有银河证券、中信建投601066)、申万宏源等多家头部券商案例,并正在协助中泰证券600918)、国信证券等多家券商技术上线,为券商搭建未来财富管理转型的业务先驱模式。

  在赋能券商打造机构服务品牌方面,金证提供Alphabee专业交易前端、交易服务中台、极速订单、极速行情、实时风控等整体性解决方案,为券商机构交易服务品牌建设提供基础技术平台支撑。目前,金证机构服务解决方案已在多家头部券商落地,典型应用案例有中金财富的重客服务平台,申万宏源证券Matrix极速交易平台、中信建投证券TFS防外挂方案、国信证券TS量化客户服务平台、银河证券Apama量化平台等。

  在推动券商全面向数字化转型方面,金证在数字化运营、智能运维测试、量化交易、AI赋能、金融云等各个创新领域均可提供成熟稳定的一体化解决方案,用金融科技为证券行业持续赋能,推动行业踏上数字化转型加速之旅。

  随着证券业数字化转型不断向深度和广度推进,未来证券IT系统必然全面走向信创,实现芯片、操作系统、服务器和数据库的国产化替换,这涉及券商IT系统的底层硬件更换以及上层应用软件的适配性调整,预计每一家券商将至少带来千万量级的IT增量需求。

  金证早在2018年7月就成立信创专项工作组,启动产品国产化替换工作;同年12月,在行业内率先启动国密算法改造。到2019年,金证已经完成所有系统产品的国密算法改造,并持续加强与信创基础厂商的合作,全面启动服务器、数据库、操作系统、中间件等选型、测试和兼容性认证工作,加快推进产品和技术平台的国产化适配。

  经过近3年的探索和实践,金证对信创基础技术建立起深刻的认知和理解,并且积累了丰富的实践经验。金证基于自身技术积累与创新建设经验,可以为券商提供一体化的全栈信创解决方案,实现从联合申报、项目实施,到项目验收、上线的全生命周期服务保障。

  目前,金证已与行业18家试点券商中的6家展开联合申报工作,包括国信证券、中信建投证券、银河证券等,并正在持续与更多机构合作接洽。金证凭借硬件+软件的整体优势,未来有望在国产密码加密改造与替换、软件移植及国产化适配等方面,全方位助力券商客户的信创试点和落地验收,共同推动信息技术创新发展,为证券业数字化转型保驾护航。

  金证新一代核心产品而今已经全面投产,为券商财富管理转型、机构业务发展、数字化运营等全业务线条提供完备的服务支持。行业对于新一代证券核心业务系统及技术架构选型的探索实践也已成为常态,预计未来3-5年金证FS2.0整体架构将在行业得到更为广泛的应用,从而全面替换第五代核心业务系统。

  放眼未来,证券业已步入全新一轮发展机遇期,行业发展空间巨大,IT建设需求殷切。金证扛起一家领军行业公司应有的担当,在证券IT业务板块秉持“出精品、拓赛道、强经营、优人才”的发展战略,基于融合架构体系延续核心交易结算优势,为行业客户提供全方位证券IT解决方案,帮助券商运用信息技术建立核心能力,最终实现数字化转型。

  近期的平均成本为13.96元,股价在成本下方运行。空头行情中,目前反弹趋势有所减缓,投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。

  限售解禁:解禁8330万股(预计值),占总股本比例8.85%,股份类型:定向增发机构配售股份,股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来,实际情况以上市公司公告为准)