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什么情况?这家知名私募向投资者道歉并放出豪言:投资互联网已到贪婪时刻

发布时间: 2021-07-29 04:40:29  来源:欧洲杯哪里投注 

  近日,格雷资产创始人张可兴在策略会上向投资人公开道歉,引起业内广泛关注。由于年前清仓新能源车、重仓互联网公司,这家知名私募旗下产品近期遭遇了大幅回撤。

  事实上,张可兴上周就曾在微博发文,表示抱歉的同时还对市场进行了针对性分析。他认为,对于互联网企业,已经到了重新贪婪的时候了。

  7月13日,腾讯收购搜狗股权获得国家市场监管总局无条件批准。这被市场解读为积极信号,相关互联网公司的股价出现了明显反弹。

  据中证报报道,在最近的二季度市场策略电话会议上,张可兴向投资者公开道歉称,互联网行业出现了超预期的风险,确实没有预料到,旗下基金净值大幅回撤,向购买了公司产品的投资者表示抱歉。

  格雷资产全名为“北京格雷资产管理中心(有限合伙)”,公司成立于2011年9月,2014年4月完成协会登记。张可兴是加拿大女王大学金融硕士,拥有18年投资经验,2002年从事实业及股权投资领域,先后投资教育、互联网等多个行业,对于大消费和互联网领域有很深研究。

  正是因为重仓互联网公司,格雷资产近期业绩压力不小。私募排排网数据显示,格雷资产近三月产品平均回撤超过10%。

  在7月8日的微博上,张可兴全文发布了他写给投资者的一封信。除了向客户表达抱歉和感谢外,信中还重点谈到了张可兴对港股互联网企业和A股消费股的看法。他认为,对于互联网企业,已经到了重新贪婪的时候了。

  在他看来,香港互联网企业,风雨过后依然是彩虹。互联网类的股票,受政策利空的影响,短期都处于低迷蓄势阶段,但基本面其实并没有根本性地变化,这个时候非常适合逆向投资。此时大幅度看空是不理智的,唯一不确定的就是什么时候靴子落地。

  “我们仔细研究了海外和中国的反垄断法和实施案例后认为,‘反垄断’不是‘反龙头’,反垄断反的是垄断的行为而不是垄断的结果,而互联网行业天生具备在市场化竞争下的市场份额高度集中的态势。同时在众多行业中目前也只有互联网行业是超越于美国的,觉得国家层面不太可能把我们的互联网的产业优势地位主动的削弱到美国之下。我们认为符合国家发展方向、致力于提升全社会效率的龙头企业仍是国民经济发展的重要支柱,依然具备巨大的发展空间。从海外的历史上看,反垄断的立法聚焦于竞争手段的公平性,并非垄断本身。反垄断的实施并不会打垮或者拖累一个企业,反而会促进整个行业的活力,以及整个社会的发展,并为相关公司提供了更长期和广阔的空间。”他表示。

  至于A股消费股,张可兴的观点是基础配置等待机会,等估值杀到心理价位,再逐步加大到标准配置甚至超配。

  格雷资产管理规模并不大,因为专注投资中国顶尖公司,过往业绩表现一直不错。去年9月29日,格雷资产公告称,该公司成立了15年封闭期产品。这一超长锁定期刷新了国内证券私募产品的新纪录。

  据了解,继2018年发行首只5年封闭期产品后,格雷资产2019年12月开始设立了主打长封闭期的格雷财富传承系列基金,此后陆续发行了多只长封闭期(份额锁定期)产品,除了市场常见的3年期和5年期封闭期产品,还有锁定期15年的基金。

  格雷资产表示,之所以设立长封闭期产品,目标是让客户持续分享中国卓越企业的成长。根据统计数据,虽然格雷基金长期累积收益很高,但很多客户却没有分享到基金成长的全部果实,本质原因是拿不住基金,以格雷某只老产品为例,4年多取得了150%以上回报,可统计发现:享受到全部收益的投资者不足20%,总有投资者担心各种“所谓的风险”或是为了兑现微小的收益中途下车,更遗憾的是有些投资者的赎回时点恰恰是2018年年底和今年1季度的市场低点。

  “我们发现我们的客户大部分人都跟不住产品,通常是持有半年、一年,产品稍微有点盈利就赎回了。而在市场波动大的时候,客户更是容易受到短期波动和情绪的影响,这其实和资管行业长期投资的目标是悖离的。”张可兴此前接受券商中国记者采访时表示。

  2月中旬以来,受反垄断政策影响,中国互联网头部公司股价持续调整。其中,腾讯股价自最高773港元,一路跌至最新550港元左右,调整幅度接近30%;美团自460港元跌至300港元附近,跌幅高达35%。而这两大巨头正是国内机构最为偏好的新经济公司,业绩难免受到负面影响。

  近期,在滴滴事件影响下,有关互联网公司数据安全的监管加强,政策影响的不明朗更是让互联网中概股进一步承受压力。不过,从最新变化看,互联网企业迎来了一些积极消息。

  7月13日,腾讯收购搜狗股权获得国家市场监管总局无条件批准。这被市场解读为互联网行业的积极信号,截至记者发稿时,相关互联网公司股价都出现了明显反弹。

  同样是新经济,新能源车等赛道则是如日中天,完全另一番风景。格雷资产年前清仓了新能源汽车产业链龙头股,转而拥抱互联网,客观上错过了最近几个月的大行情。数据显示,新能源车指数4月以来涨幅超过60%。

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